伊藤園は買うべきか？株主優待と配当を検証

伊藤園【2593】は緑茶をメインに事業展開する飲料メーカーです。

緑茶の他にもコーヒーや野菜ジュースなども取り扱いがあります。

 

伊藤園の銘柄に興味がある方なら

• • 株主優待の詳しい内容を知りたい！
  • 業績はどうなの？利益は出ているの？
  • 財務的に安全なの？投資しても大丈夫そう？
  • 株価って今後どうなるの？今って買い時なの？

という点は気になりますよね？

今回は伊藤園について

• • 株主優待の詳しい内容について
  • 業績や利益の推移について
  • 財務的な安全性について
  • 配当や利回りについて

をご紹介していきます。

ぜひ投資する際の参考にしてみてください。

 

 

伊藤園の株主優待の内容について

伊藤園の株主優待の内容は下記のとおりです。

【おすすめ度】
★★★☆☆
【株価】
4890円【令和01年07月30日時点】
【配当】
40.00円
【権利確定日】

4月
【株主優待内容】

普通株式または優先株式のそれぞれの保有株式数に応じ、以下のとおり贈呈。

• 100株以上1,000株未満・・1,500円相当の自社製品詰合せ
• 1,000株以上・・・・・・・3,000円相当の自社製品詰合せ

※なお、株主には、通信販売パンフレットを送付。
保有株数に応じて、掲載商品を優待割引価格にて提供。

伊藤園というだけあってメインは緑茶ですが、その他にも様々な商品が詰めこまれています。

具体的に2019年の株主優待内容を見ていきましょう。

伊藤園から株主優待の自社製品セットが届きました😆
ここは優先株式を100株所有しています、夏場に丁度いいですねー😄#株主優待 #伊藤園 pic.twitter.com/6HbUlxDFa7

— ゆうたい (@7rTkO1JZwM7EInl) July 29, 2019

おーいお茶の他に麦茶や野菜ジュース、コーヒーなどが詰めこまれています。

【配当利回り】
0.82%
【優待利回り】
0.31%
【優待利回り+配当利回り】
1.12%

株主優待はいつ届く？

伊藤園の株主優待は7月下旬を目安として届きます。

権利確定日のおよそ3か月後に到着します。

ちょうど熱くなってくる時期に届くのは嬉しいですね。

伊藤園の業績

投資する際は株主優待のみならず、企業の業績も確認しなければいけません。

そこで伊藤園の過去の業績を調べてみました。

まとめますと下記の通りです。

				【百万円】
期	売上高	営業益	経常利益	最終利益
2016年4月期	465,579	17,243	15,074	8,615
2017年4月期	475,866	21,774	21,524	13,693
2018年4月期	494,793	22,043	21,441	12,553
2019年4月期	504,153	22,819	23,211	14,462
2020年4月期（予想）	510,000	23,000	22,800	14,200

具体的に内容を見ていきましょう。

伊藤園の売上高は増収が続き、好調

伊藤園の過去の売上高を見てみましょう。

右肩上がりに好調に推移しています。

「おーいお茶」などの主力品目が好調に売れているためです。

伊藤園はマーケティングがうまい印象がありますね。

今後も期待したいです。

伊藤園の最終利益も好調を維持

伊藤園の過去の最終利益を見てみましょう。

売上高と比較するとやや伸び悩んでいますが、それでも好調を維持しています。

2020年4月期も減益予想のものの、増益する可能性も十分にあります。

伊藤園の財務情報

財務状況が悪ければ、株主優待が廃止になる可能性も出てきます。
そのため株主優待を維持できる財務の健全性があるかどうかは重要です。
伊藤園の直近3年間の財務情報を調べてみました。
まとめますと下記の通りです。

期	自己資本比率	有利子負債倍率
2017年4月期	44.8	61%
2018年4月期	47.3	53%
2019年4月期	49.2	46%

具体的に内容を見ていきましょう。

伊藤園の自己資本比率は50%弱で安全性高い

伊藤園の過去3年間の自己資本比率を見てみましょう。

自己資本比率が50%弱で推移しているため、安全性は高いです。

業績も好調のため、安心して投資できますね。

伊藤園の有利子負債倍率は？

伊藤園の過去3年間の有利子負債倍率を見てみましょう。

有利子負債倍率は右肩下がりで減少しており、40%台まで減少しました。

業績が好調で自己資本が積み上げられているためです。

総じて伊藤園の財務の安全性は高いといえますね。

伊藤園の株価は割安？割高？

ここでは伊藤園の株価について投資指標と合わせてみていきます。

まずは伊藤園の投資情報を見ていきます。

【下記の情報はいずれも令和01年07月30日時点の情報】

証券コード	2593
企業名	伊藤園
株価	4,890
配当利回り	0.82%
時価総額	436,249百万円
株の購入価格	489,000
PER	(連) 30.50倍
PBR	(連) 3.98倍
年初来高値	5,840円
年初来安値	4,625円

伊藤園の株価は4000円～6000円で推移しています。

現在の株価は4890円です。【令和01年07月30日時点】

業績に比例して右肩上がりで伸びていますね。

また業績期待で買われている部分も大きいかと思われます。

PERは(連) 30.50倍,PBRは(連) 3.98倍です。

指標的には割高感があります。

株主優待が人気なのと、業績期待で買われていますので、割高感がでているといったところですね。

配当の推移について

伊藤園の配当は下記の通り推移しています。

• 2010年4月期・・38円
• 2011年4月期・・38円
• 2012年4月期・・38円
• 2013年4月期・・38円
• 2014年4月期・・39円
• 2015年4月期・・40円
• 2016年4月期・・40円
• 2017年4月期・・40円
• 2018年4月期・・40円
• 2019年4月期・・40円
• 2020年4月期・・40円（予想）

配当は安定配当を維持しています。

自己資本も盤石で業績も好調のため、今後も配当維持または1~2円程度の増配が期待できます。

 

過去の株価を踏まえた利回りは下記のとおりとなります。

• 株価が4000円の時、配当利回りは1%、優待＋配当利回りは1.38%
• 株価が5000円の時、配当利回りは0.8%、優待＋配当利回りは1.1%
• 株価が6000円の時、配当利回りは0.67%、優待＋配当利回りは0.92%

現在の株価は4890円【令和01年07月30日時点】のため

配当利回りは0.82%、優待＋配当利回りは1.12%となります。

1%台なので、利回り的には魅力がありません。

伊藤園の株主優待のおすすめ度は星３つ

今回は伊藤園の株主優待や業績についてまとめてみました。

伊藤園の業績、利回り、株主優待から見たおすすめ度は★★★☆☆です。

• 株主優待がドリンク詰め合わせ
• 業績好調のため、増収増益が続く
• 自己資本比率も高く、安全性が高い

というメリットがある反面

• 利回り的には今一つ

というデメリットがあります。

株主優待目当てというよりも業績も期待して購入することをおすすめします